「配资拿地什么意思」太极股份002368:业务结构优化,安全可控业务高速发展

太极股份(002368)

  事宜:

  公司发布 2018 年报告书,实现营业收入 60.16 亿元,同比增长 13.52%;实现归母销售收入 3.16 亿元,同比增长 8.29%。扣非归 配资拿地什么意思母销售收入 2.45 亿元,同比增长-2.68%。同时,发布股息重新分配应急,每 10 股派支票股息 2.3 元。

  评论家:

  业务结构上改进,经营管理娱乐活动收益大幅度改善。 2018 年公司总体收入稳定增长,但业务结构上明显改进,其中云服务业务同比增长 27.31%,信息安全与自主可控业务同比增长 47.25%,收入占比停滞提升;现代信息化公共服务业务收入实现增长 2.35%,收入占比由今年的 58.60%下降至 52.83%。值得关注的是,公司经营管理娱乐活动造成的收益新股 6.8 亿元,同比增长 111.85%,经营管理收益大幅度改善。

  安全性可控企业麾下威望涌现出。依托我国电科控股公司和中电太极集团的自然资源支持, 18 年公司继续大力推进国产根基个人电脑的集成适配和解决办法研制,发布了八卦掌安全可靠云的平台,并设施发布测试工具集、安全可靠应用支撑的平台和云上应用程序公共服务等的产品。此外,公司控股的子公司政协金仓数据库合同额增长超过100%,在国家所各部委、电能、国际金融、工业等企业各个领域承担建设项目超过 220个,市场份额在国产数据库中名列第一。目前为止国家所对安全性可控大力支持,方针支持幅度大大加大,企业有望迎来较慢持续发展下一阶段。而公司拥有从国产应用程序、数据库、Web、管理系统到安全可靠信息化完善的业务体制,在安全性可控各个领域的综合性战斗力也在停滞提升,业务有望保持市场化持续发展。

  云服务业务增长,战略性牵引作用大大增强。 公司云的产品和服务体系大大完善,政务云使用者数量增长,目前为止八卦掌政务云已承载近 200 个政务机构的业务该系统运行,上海、海南岛、山西省政务云上运行的委办局和业务该系统均实现增长;同时,公司于 19 年 3 月招标 配资拿地什么意思了青岛政务云,我们看好公司政务云业务的停滞拓展。

  融资提议: 考虑公司在自主可控、云业务各个领域的投入停滞加大,我们下调公司19-20 年归 配资拿地什么意思母销售收入分别为 3.96 亿、 4.85 亿元(原预报为 4.32 亿、 5.19 亿元),同时预报 2021 年归母销售收入为 5.89 亿元,相同 MAC 分别为 34/28/23 倍。参考企业可比公司平均值市值,给予公司 2019 年 42 倍 MAC,目的估值为 166.32 亿元,相同目标价 40.17 元, 维持“强推”评分。

  可能性提示: 政务云竞争加剧;自主可控业务拓展远逊预想。